Сингапур или Гонконг: сравнение Азиатских Тигров

Многие российские предприниматели, которые давно присматриваются к Азии, знают, что в Азии есть два главных логистических, финансовых и деловых хаба: Гонконг и Сингапур. Однако как выбрать оптимальную точку для масштабирования бизнеса на весь азиатский регион? В нашей сегодняшней статье мы поможем нашим читателям найти ответ на этот вопрос.

Сейчас Гонконг подвергается нападкам со всех сторон: Трамп отменил торговые льготы Гонконга, международное давление на Гонконг заставляет многих задуматься о том, какой из двух финансовых центров является главным сегодня и какого из них наилучшие перспективы. Ведь именно такой финансовый центр идеально подходит для регистрации компании, которая должна структурировать бизнес во всей Азии.

Сравним базовые макроэкономические показатели Гонконга и Сингапура.

В 2020 году Гонконг обогнал Сингапур по показателю номинального ВВП. Из-за пандемии, экономики обеих городов понесли тяжелые потери, однако из-за мощного финансового сектора, Гонконг оправился быстрее. Характерно, что Госдолг Синагпура с 2018 по 2020 вырос сильнее, чем у Гонконга: со 112,8 до 131,2% ВВП, в то время как в Гонконге он остается на низких значениях (с 42,5 до 41,8% ВВП). Получается, правительство Гонконга смогло с меньшими расходами добиться большего результата. Является ли это свидетельством более высокого качества управления? Лишь отчасти. Дело в том, что экономика же Сингапура тесно связана с поставкой всего необходимого ресурса через основной порт, поэтому и падение оказалось таким существенным. Только во втором квартале 2020 года ВВП Сингапура упал на рекордные 41,2%. Член экспертного совета РАСПП, ВРИО Директора ИДВ РАН Алексей Маслов отметил, что Китай стремительнее Сингапура смог перестроиться с промышленного производства на высокотехнологичное. «Сегодня многим странам выгоднее сотрудничать с КНР и Гонконгом, потому что там идут не только разработки и исследования, но и сосредоточено само производство».

Гонконг - совсем небольшой город насыщен мощнейшей инфраструктурой. Одноименный порт Гонконг - один из самых загруженных и эффективных международных контейнерных портов в мире. В 2019 году в порту было обработано более 18,3 миллиона TEU контейнеров. Порт предоставил около 300 контейнерных лайнеров в неделю, соединив 420 пунктов назначения по всему миру. Возможно, это не самый большой порт с точки зрения размера и обхвата территории, но порт Гонконг по-прежнему является одним из самых загруженных портов в мире по всем категориям морских перевозок, включая пассажирские и грузовые. К сожалению, высокая конкуренция со стороны портов материкового Китая (Шэньчжень, Нинбо, Циндао), снижает привлекательность Гонконга на международной арене в роли ворот в Китай. Однако, только в Гонконге на сегодняшний день существует беспошлинная система ввоза, что действительно привлекает гигантов международной морской логистики.

Сингапур зарекомендовал себя в качестве крупного коммерческого и военного порта еще в британскую колониальную эпоху. После обретения Сингапуром независимости в 1965 году постколониальное правительство продолжало совершенствовать и расширять транспортную и инфраструктурную системы страны. По суше Сингапур обслуживает 9 310 км дорог с твердым покрытием, 199,6 км железных дорог (комбинированный скоростной транспорт и скоростной трамвай вместе), а также автобусные, такси. По воздуху международный аэропорт Чанги связан с 380 городами в 90 странах. Морем, порт Сингапур предоставляет грузоотправителям на выбор более 200 судоходных линий и доступ к 600 портам в 123 странах. Одновременно в порту Сингапура может находиться до 1000 судов, что делает его также одним из самых загруженных контейнерных портов в мире. До 2010 года порт Сингапур считался крупнейшим портом мира и сейчас занимает второе место в этой категории. Судовой порт обрабатывает пятую часть мировых грузовых контейнеров и отвечает за транзит почти 50% мировых поставок сырой нефти.  

По словам Маслова, еще не так давно многие китайские компании активно торговали через Сингапур, но в последнее время ситуация заметно меняется. «У Сингапура крупнейший порт, через который было удобно поставлять продукцию в США. Однако сейчас роль хаба для импорта и экспорта между Индийским и Тихим океаном постепенно берут на себя Китай и Индия».

За Гонконгом уже укоренилось название – финансовый центр Азии. Количество банковских и других финансовых учреждений, зарегистрированных в Гонконге поражает воображение. Более 70-и из ста крупнейших банков мира ведут свои операции в Гонконге, в том числе все из первой двадцатки. Еще в далеком 2011 году Гонконг был признан лучшим финансовым рынком мира.  По статистике 2017 года, в финансовом секторе было занято более 258000 человек, или почти 7% трудоспособного населения Гонконга. На финансовый сектор также пришлось 19% всего ВВП города. Про венчурные фонды Гонконга мы писали ранее. Вкратце, можно сказать, что Гонконг это номер 1 государство по лояльности к иностранным стартапам на ранней стадии. Порядка 61% стартапов, получивших финансирование в Гонконге – это молодые проекты, привезенные из-за рубежа.  В итоге в 2021 году Гонконг же смог обогнать Лондон по объему торгов на финансовой секции в 4 раза и достигнуть $25 млрд в день.

Экономический строй Сингапура лучше всего охарактеризовать как государственный капитализм, а сам Сингапур в легкой руки Уильяма Гибсона именуют как «Диснейленд со смертной казнью». Государство представлено несколькими богатыми семействами, управляющими региональной или локальной экономикой.  В связи с подобными особенностями экономической системы Сингапура, свободное предпринимательство в привычном для нас смысле отсутствует. Инвесторы – это не свободные акторы, они встроены в сложную систему частно-государственного партнерства. Сингапурское правительство играет активную роль в привлечении иностранных компаний венчурного капитала, чтобы настроить их региональную базу в стране. На данный момент в Сингапуре существует больше чем 100 фирм венчурного капитала. Большинство предпринимателей обращается к венчурным капиталистам за двумя вещами — финансирование и получение доступа к профессиональным управленческим навыкам и оценке. Стоит отметить, что большинство фирм венчурного капитала в Сингапуре имеют тенденцию сосредотачиваться на “финансировании поздней стадии проекта” и инвестициях в стартапы на поздней стадии или зрелых компаниях, а не в единорогов. Некоторые венчурные капиталисты предпочитают вкладывать капитал в компании, которые уже приносят прибыль вместо того, чтобы вложить капитал в потенциально выгодный стартап.

Сингапур и Гонконг уже много лет соперничают за звание лучшего города для ведения бизнеса. В 2020 первую строчку в ежегодном рейтинге конкурентоспособности экономики занял Гонконг.

Согласно рейтингу Швейцарского института управления (IMD), Гонконг обогнал даже США, которые уже долгое время занимали лидирующую позицию. А вот Сингапур, главный соперник Гонконга за звание первого финансового центра Азии, потерял одну строчку, опустившись с третьего места на четвертое.

Эксперты института управления ежегодно оценивают, насколько страны способны создавать условия для эффективного развития бизнеса и последующего экономического роста. Каждое государство оценивается по 340 критериям, разделенным на четыре группы: эффективность бизнеса, эффективность правительства, состояние инфраструктуры и экономические показатели. Всего оценивается 61 страна с разными экономическими и политическими системами.

Как Гонконг, так и Сингапур могут похвастаться приблизительно одинаковыми условиями ведения бизнеса и простотой процедур. Так почему же специалисты отдают пальму первенства Гонконгу, а Сингапур занимает лишь четвертое место?

Строгая политика правительства и контролирующих органов - одна из причин ослабления Сингапура. Это выражается, например, в строгих правилах по найму иностранной рабочей силы, которые прибавляют бизнесу хлопот, затрат и отбивает желание привлекать иностранцев. Из-за этого уменьшился приток специалистов со 149 тысяч в 2008 году до 22 тысяч в 2016 году (в 6 раз!). Это, в свою очередь, повлияло на среднюю стоимость жилья, которая упала на 10 процентов. Кроме того, в высокооплачиваемых сферах бизнеса в стране на данный момент предпочитают нанимать местных жителей, так как иностранные сотрудники обходятся дороже из-за административных затрат.

Гонконг же старается поддерживать максимально лояльную к иностранцам деловую атмосферу. В основе инновационной экономики Гонконга лежат простая система налогообложения, низкий корпоративный налог и отсутствие каких-либо бюрократических преград для потока наличности. В добавок к этому Гонконг является главными инвестиционными воротами для материкового Китая – новой экономической сверхдержавы, и предоставляет китайским предприятиям доступ к глобальным рынкам капитала.

Оценка по конкурентоспособности Гонконга и Сингапура на основании исследования Швейцарского института управления (IMD).

Недавно Гонконг отметился еще в одном рейтинге – он занял первое место в рейтинге наиболее дорогих городов в мире для иностранцев, опубликованном Mercer. В данном рейтинге учитываются такие факторы, как стоимость жилья, питания, транспорта, развлечений, одежды и услуг, а также колебания курсов национальных валют, используемых там. Согласно докладу, месячная аренда гонконгской квартиры с двумя спальнями обойдется иностранцу в 7,5 тысяч долларов, а чашка кофе – почти в 8 долларов. Литр бензина при этом стоит более 2 долларов. Интересно, что в пятерке наиболее дорогих городов в мире четыре находятся в Азии. Второе место в рейтинге занял Токио, четвертое – Сингапур, а пятое – Сеул.

Касательно зарплат: Согласно данным, полученным от рекрутинговой компании Robert Walters Plc, заработная плата специалистов высокого уровня, работающих в финансовой сфере, в среднем на 25% выше в Гонконге, чем в Сингапуре. Эта тенденция наблюдается в большинстве отраслей экономики. НДФЛ в обоих городах сравнительно небольшой. Максимальная ставка налога в Сингапуре на доход составляет 22%, а в Гонконге — 17%. Грустная новость для любителей алкоголя - из-за акциза на алкоголь выпивка стоит дороже в Сингапуре. Пинта пива в сингапурском баре обойдется вам примерно в $9, а в Гонконге ее цена составит $7,7.

«Важно понимать, что из Сингапура будет происходить всё больший отток экспатов, которые составляют очень важную часть научно-технического капитала. Многие области бизнеса, которые представлял Сингапур сейчас переходят к другим странам. Прежде всего, это туризм, банковское дело, финансы и услуги корпоративного управления. Сейчас их успешно предоставляет Китай, Малайзия и Индонезия», — рассказал Маслов.

Специалисты РАСПП работают с непосредственно с правительством Гонконга и Сингапура и уже 10 лет помогают российскому бизнесу выходить на рынок Азии.

РАСПП является официальным консультантом правительства Гонконга по России, и мы готовы оказать любое содействие по открытию компании в САР Гонконг или по листингу на HKEX. Для получения консультации достаточно оставить заявку в форме обратной связи, написать на почту business@raspp.ru или позвонить по номеру +7-963-963-83-63. Вам поможет Наталья Сапунова, руководитель департамента торгово-экономического сотрудничества. 

Желаем успехов в бизнесе с Гонконгом и Сингапуром!