Обзор турецкой экономики: ноябрь 2021 г.

Согласно официальным данным, валовый внутренний продукт Турции в третьем квартале 2021 г. вырос на 7,4% в годовом исчислении. Темпы роста по итогам года, вероятно, достигнут внушительных 10%, однако перспективы на следующий год кажутся туманными. В пересчете на среднегодовой темп прироста экономики за 2020-2021 года Турция обогнала Китай. Вместе с тем, за аналогичный период прошлого года темпы роста составили всего 1,8%. Дополнительную поддержку экономике оказывает восстановление экспорта и турпотока, а также оживление промышленности: в попытке защитить деньги от инфляции, потребители скупают товары длительного пользования.

ЦБ Турции в ноябре продолжил снижать ключевую ставку в соответствии с требованиями Реджепа Тайипа Эрдогана: ставка по недельным РЕПО была снижена на 100 базисных пунктов с 16% до 15%. Комитет по кредитно-денежной политике заявил, что рост инфляции был обусловлен факторами, связанными с предложением, такими как рост цен на продовольствие и импортные товары, в первую очередь на энергоносители. Центральный банк также повысил прогноз по инфляции на 2021 г. до 18,4% с 14,1% в предыдущем отчете.

Подобные действия монетарных властей Турции привели к резким скачкам стоимости национальной валюты. В ходе торгов 16 ноября курс турецкой лиры рекордно обвалился по отношению к доллару и достиг уровня в 10,16 лир за $. Падение было обусловлено ожиданиями очередного снижения процентной ставки Центробанком страны. После принятия соответствующего решения и заявления Эрдогана, в котором он похвалил ЦБ за снижение процентной ставки, турецкая валюта продолжила падение. Курс лиры по отношению к доллару снизился на рекордные 9%, что является максимальным падением с августа 2018 г. 23 ноября турецкая валюта впервые в истории преодолела порог в 12 лир за $. Всего с начала года курс турецкой лиры по отношению к доллару снизился на 40%.

Фотография взята с ресурса: https://www.archyde.com/the-price-of-the-turkish-lira-against-the-saudi-riyal-today-sunday-february-...

На международной повестке дня в ноябре 2021 г. был очередной виток напряженности между Россией и Украиной. Турция заявила о готовности выступить третьей стороной для деэскалации напряженности: президент Реджеп Эрдоган 29 ноября 2021 г. официально объявил, что Анкара может стать посредником в переговорах между Киевом и Москвой. Глава республики объяснил, что хочет мира в регионе, где живут «крымские тюрки».

19 ноября министры иностранных дел России и Турции провели телефонный разговор. Глава МИД РФ Сергей Лавров обсудил украинскую проблематику со своим коллегой из Турции Мевлютом Чавушоглу. Руководители внешнеполитических ведомств двух стран провели диалог по инициативе турецкой стороны. В ходе консультаций Лавров подчеркнул, что Киев взял курс на эскалацию напряженности в Донбассе. В этой связи Москва призывает Анкару максимально внимательно отнестись к турецко-украинскому взаимодействию в сфере военно-технического сотрудничества.

Помимо этого, в ноябре глава турецкого внешнеполитического ведомства посетил Иран (15 ноября), Ливан (15-16 ноября) и Молдавию (18 ноября).

В ноябре Турция продолжила наращивать темпы вакцинации: на начало ноября 2-й дозой вакцины было привито более 48,7 млн человек, а на конец месяца уже 50,4 млн человек, т.е. за ноябрь было полностью вакцинировано около 2 млн человек. Общее число вакцинированных достигло 66,87% от населения Турции, из них 60,86% вакцинировались полностью. Турция демонстрирует более высокие темпы вакцинации населения, чем в среднем по миру: по состоянию на 30 ноября как минимум одной дозой вакцины были привиты 54,44% от всего населения, полный курс прошли 42,62%. В ОАЭ и на Мальдивах привиты почти все жители, которым разрешена вакцинация, а в Сингапуре, Камбодже и на Кубе хотя бы один компонент ввели уже более 90% населения. Еще в девяти странах - Брунее, Португалии, Китае, Чили, Катаре, Южной Корее, Испании, Аргентине и на Мальте - вакцинированы более 80% населения. В России, согласно данным федерального оперативного штаба по борьбе с коронавирусом, на конец ноября 2021 г. уровень коллективного иммунитета составил 51,8%.

Успешно проводимая политика по вакцинации населения дала результаты: если 1 ноября прирост заболевших в день был 28 678 случаев, то к 31 ноября этот показатель снизился до 25 216 новых случаев за день. При этом общее число больных значительно сократилось: с 471 417 на начало месяца против 392 365 в конце ноября.

В ноябре промышленное производство в Турции увеличилось на 3,3% по сравнению с предыдущим месяцем. С января по ноябрь 2021 года объем производства в промышленном секторе вырос на 11,4% относительно аналогичного периода 2020 года. Средние темпы роста по итогам 2020 года составили 1,5%, а за 11 месяцев текущего года – 34,8%.

По итогам месяца объем производства горнодобывающих предприятий снизился на 1,6%, предприятия обрабатывающей промышленности показали рост производства на 3,8%, а выпуск предприятий, работающих в сфере производства и поставок электроэнергии, тепла, газа и воды остался практически неизменным: + 0,4%.

В ноябре уровень продаж продукции промышленных предприятий увеличился на 33,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Промышленные предприятия в ноябре достигли стоимости экспортных поставок в размере $21 506 млн., в номинальном выражении превысив уровень 2020 г. на 33,7%. За 11 месяцев текущего года промышленность обеспечила 94,6% всего турецкого экспорта, что в абсолютных значениях было эквивалентно $192 033 млн.

Интересна технологическая структура турецкого экспорта: на низкотехнологичные изделия и товары со средним технологическим уровнем приходится 32,7% и 64,3% соответственно. При этом высокотехнологичная продукция обеспечивает всего 3,0% от общего объема вывозимых из Турции товаров.

В ноябре в Турции было произведено 26,72 тераватт-часов электроэнергии, что на 6,8% больше, чем за тот же период прошлого года. При этом на долю тепловых электростанций пришлось 66,8% выработанной электроэнергии. Еще 12,5% выработки обеспечили ГЭС, ветряные электростанции – 11,8%; солнечные электростанции – 5,6%; а оставшиеся 3,3% были произведены за счет геотермальной энергетики.

Индекс деловой активности (PMI) производственного сектора турецкой экономики за ноябрь повысился на 0,8 п.п. до 52,0. Таким образом, был зафиксирован небольшой рост в производстве после спада в октябре.

В ноябре торговля показала устойчивый рост. Общий объем продаж потребительских товаров вырос на 12,6% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года.

Экспорт Турции в ноябре вырос на 33,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года – до $21,5 млрд, а импорт на 27,3% – до $26,9 млрд. Внешнеторговый дефицит за ноябрь сократился на 4,1% – до $ 4,113 млрд. Соотношение экспорта к импорту за этот же период выросло до 80% против 77,1% в январе-ноябре 2020 года.

В январе-ноябре экспорт Турции вырос на 33,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $ 203,1 млрд, а импорт – на 22,9% – до $ 242,3 млрд. Соотношение экспорта к импорту за рассматриваемый период выросло до 93,5% против 87,8% в ноябре прошлого года. Дефицит внешней торговли в отчетном периоде сократился на 40,1% в годовом исчислении – до $1,43 млрд.

Уровень безработицы в ноябре в Турции составил 11,2%, оставшись неизменным по сравнению с предыдущим месяцем, но снизившись на 1,8 пункта по сравнению с ноябрем 2020 года. Однако в структуре безработных сохраняются гендерные и возрастные диспропорции. Так, среди мужского населения трудоспособного возраста уровень безработицы составляет 9,6%, тогда как среди женщин – 14,5%. Среди молодежи в возрасте 15-24 лет крайне высок удельный вес лиц, не трудоустроенных на работе: он составляет 22,3%, что почти вдвое больше, чем в среднем по стране.

В ноябре потребительские цены в Турции выросли на 3,51% относительно предыдущего месяца. В годовом исчислении уровень инфляции составил 19,82%, превысив прогнозы аналитиков и установив двухлетний рекорд на фоне роста цен, в первую очередь на одежду и обувь, алкоголь и табак. В сентябре инфляция составляла 19,58%, в августе — 19,25%.

Цены на готовую одежду и обувь выросли на 1,70% в месячном исчислении. Цены на алкогольные напитки и табак выросли на 0,03%, на транспорт – на 6,31%, на услуги ресторанов и отелей – на 4,10%. Стоимость аренды жилья подорожала на 3,12%, бытовая техника – на 3,44%, продукты питания и безалкогольные напитки – на 0,03%, потребительские услуги – на 5,36%. Услуги организаций здравоохранения выросли в цене на 0,88%, услуги связи – на 0,58%, услуги организаций культуры и отдыха – на 2,29%, стоимость обучения – на 0,08%.

Всего из 415 товаров и услуг, охватываемых показателем потребительской инфляции, в ноябре 2021 г. подешевели только 34, без изменений остались цены на еще 36, а оставшиеся 345 – подорожали.

Курс турецкой лиры по отношению к доллару составлял 9,52 TRY за $1 на 1 ноября и 12,94 TRY за $1 на 30 ноября. Курс к евро изменился с 11,02 TRY за €1 до 14,68 TRY за €1. Курс лиры к рублю на начало ноября составлял 7,34 рублей за 1 турецкую лиру, а на 30 ноября – 5,96 рублей за 1 турецкую лиру.

Лира остается самой слабой среди валют развивающихся стран. С начала года валюта Турции подешевела в 2 раза – с 7,3 лиры за доллар. С начала ноября лира подешевела к доллару на 31%, с 9,6 лиры за доллар. 23 ноября лира упала до нового минимума сразу на 16%. Это рекордное падение лиры за сутки за последние 20 лет произошло из-за того, что 18 ноября Центробанк Турции снизил учетную ставку с 16% до 15%. Курс турецкой лиры 18 ноября также рухнул до нового исторического минимума — 11,93 лиры за доллар, побив несколько антирекордов.

Ключевые показатели Стамбульской фондовой биржи

Индекс BIST 100 в ноябре колебался в широком диапазоне от 1.491 до 1.834. Индекс продемонстрировал один из сильнейших подъемов в краткосрочной перспективе и закрылся на историческом максимуме, составившим +18,90% от стартового значения. Индекс промышленных компаний показал положительный результат, прибавив 18,23%, а индекс банковского сектора вырос на 14,04%.

Несмотря на резкое обесценивание турецкой валюты и рост процентов по облигациям, девальвация турецкой лиры положительно влияет на компании, занимающиеся экспортом и имеющие доход в иностранной валюте. Кроме того, снижение ставок по депозитам подтолкнуло турецких инвесторов обращаться к инструментам, обращающимся на Стамбульской фондовой бирже.

Мощный приток иностранных инвестиций в турецкий фондовый рынок в течение ноября также послужил одной из причин активного роста индекса BIST. По данным ЦБ Турции, за первые три недели ноября приток иностранных инвестиций на турецкий фондовый рынок составили $1,14 млрд. Таким образом, несмотря на стремительную девальвацию турецкой лиры, в ноябре можно было наблюдать увеличение спроса на акции, обращающиеся на Стамбульской фондовой бирже.

Мы рекомендуем использовать текущую рыночную конъюнктуру для расширения бизнеса с Турцией по следующим направлениям:

1. Инвестиции в недвижимость в Турции и туристические объекты;
2. Экспорт сельскохозяйственной продукции в Турцию;
3. Инвестиции в переработку сельскохозяйственной продукции из РФ в Турции;
4. Экспорт потребительских товаров российского производства по каналам электронной торговли;
5. Привлечение турецких строительных компаний для реализации инфраструктурных проектов в России;
6. Поставки сырья для текстильной промышленности Турции;
7. Продвижение российских IT-решений по автоматизации производства в автомобилестроении и металлургии.

РАСПП уже более 10 лет помогает развивать бизнес с Азией и, в том числе Турцией. Для получения консультации по вопросам развития бизнеса с Турцией Вы можете оставить заявку по форме на сайте, по почте business@raspp.ru или по телефону +7-963-963-8363. Вам поможет Наталья Сапунова, руководитель департамента торгово-экономического сотрудничества РАСПП.